Forex piyasasında Swap işlemi gecelik taşıma maliyeti olarak kullanılmaktadır. Kelime anlamı itibari ile takas etmek anlamına gelen bu işlem forex piyasasında bir işlem maliyetidir. Forex Swap işlemleri bütün döviz çiftleri için uygulanan bir maliyettir. Başka bir deyiş ile nakit akışını değiştirmek adına yapılan finansal anlaşmalardır. VİOP ve forex işlemlerinden farklı olarak Swap işlemi borsada işlem gören araçlardan oluşmamaktadır.
Çeşitli araçlar üzerinden swap işlemi gerçekleştirilebilmektedir. Para, emtia, faiz, hisse senedi gibi farklı işlemler için Swap işlemi yapılır ve belirli bir ücretlendirmesi bulunur. Forex piyasasında Swap işlemi taşıma maliyeti olarak karşımıza çıkar. Bu taşıma maliyeti farklı forex araçları için farklılık göstermektedir. Swap oranları, her bir Forex Swap işlemine göre değişkenlik göstermektedir.
Forex Swap Oranları
Forex piyasasında en çok merak edilen konulardan biri de Forex Swap oranları olmaktadır. Bu oranlar her kullanıcının merak ettiği ve forex piyasasında büyük öneme sahip oranlardır. Her bir araç için bu oranlar farklılık göstermektedir. Forex Swap işlemleri gerçekleştirilirken Swap oranları da mutlaka bilinmelidir. Aslında Swap oranları basitçe anlatmak gerekirse, İki para biriminin faiz oranları farkından meydana gelmektedir. Açılan pozisyonun Swap işleminden geçmesi için bir günü o pozisyonda geçirmesi gerekir. Yani gün içinde açılan bir pozisyon, o gün bitmeden işlem kapatıldığında herhangi bir Swap işlemi söz konusu olmamaktadır.
Uluslar arası piyasalarda Swap oranları genelde LIBOR’a göre belirlenir. London Interbank Offered Rate yani, Londra Bankalar Arası Önerilen Oran değerine göre Swap oranları belirlenmektedir. Bu faiz oranı Amerikan doları üzerinden borç verme işlemlerinde uygulanan orandır. Para birimlerinin etkilendiği diğer işlemlere göre bu oranda küçük değişiklikler bulunabilmektedir. Bu oranın günlük değeri de Londra yerel saatine göre hesaplanmış olup saat 11.00 olarak belirlenmiş.
Forex Swap İşleminin Tercih Edilme Sebepleri
Forex Swap işleminin tercih edilme sebepleri de çeşitlilik göstermektedir. Swap işlemi ile takaslarda bir miktar esneklik bulunmaktadır. Bu esneklik tarafların karşılıklı olarak bu işlemi tercih etmesini sağlamaktadır. Ayrıca risk faktörlerini elimine etmesi ile faiz oranlarında yaşanacak değişikliklerden korunma da işlemin tercih edilme sebeplerinden önemli bir tanesidir. Ayrıca Swap işlemi ile yatırımcının geri ödeme senaryosunda değişiklik yaşanmasına olanak sağlamaktadır. Swap işlemi farklı vadeler ile gerçekleştirilebilmektedir. Bu da yatırımcının sistematik olarak yatırımlarını kontrol edebilmesine destek olur.
Forex Swap işlemleri bazı yönleri ile de dezavantajlıdır. Bir miktar da olsa ortadan kaldırılsa bile, kredi, faiz e kur riskini tamamen ortadan kaldıramaz. Ayrıca ortada bir sözleşme bulunsa bile sözleşmelerin belli bir nizamı ve içeriği yoktur. Yani sözleşmeler çok geniş kapsamlı olabileceğinden kafa karıştırıcı unsurları barındırabilir. Bir diğer olumsuz yönü de resmi ve organize bir piyasası bulunmamasıdır.
Swap İşlem Unsurları
Forex Swap işlemleri gerçekleştirilirken sorunsuz biçimde işleyişin devam edebilmesi için Swap işlem unsurları konusunda fikir sahibi olmak gerekmektedir. Bu unsurlar;
- Nominal değer: El değiştirecek faiz tutarının büyüklüğü olarak tanımlanabilir. Vade sonu tarihine kadar sabitliği korunur.
- Sabit faiz oranı ve ödemeleri: Nominal değer üzerinden yapılan bir hesaplamadır. El değiştirecek sabit tutar hesaplanır.
- Vade ve ödeme tarihleri: Sabit tutarın ödeneceği tarihleri ifade eden işlem unsurudur. Son ödeme tarihi ise vade bitimi tarihi olarak adlandırılmaktadır.
- Değişken faiz ödemeleri: Sözleşmenin değişkenliğinin bulunduğu kısımdır. Nominal değer, değişken faiz oranı ve vadeye kalan gün sayısı çarpımı sonucu ortaya çıkan tutardır.
- Netleştirme: Sabit faiz ödemesi ile faiz ödemesi aynı güne denk getirilir. Bu tarih dışında gerçekleşen ödemelerde aradaki fark kadar ödeme alınır.
